PER : sortir en capital ou en rente ? Guide de décision 2026
À la retraite, comment récupérer son épargne PER ?
L'une des grandes nouveautés du PER par rapport aux anciens produits (PERP, Madelin) est la liberté totale de sortie : vous pouvez choisir une sortie en capital, en rente viagère, ou combiner les deux. Ce choix a des implications fiscales et patrimoniales importantes.
La sortie en capital
Définition
Vous récupérez votre épargne en une ou plusieurs fois, sous forme de versements en capital. Vous restez libre d'utiliser ces fonds comme vous le souhaitez : placement sur d'autres supports, donation, consommation.
Avantages
- Liberté totale d'utilisation du capital
- Possibilité de le réinvestir sur des supports plus liquides (assurance vie)
- Transmission aux héritiers en cas de décès après le premier retrait
- Sortie fractionnée possible pour lisser l'imposition sur plusieurs années
Inconvénients
- Risque de « consommer » le capital trop vite
- Pas de garantie viagère : si vous vivez très longtemps, vous pouvez épuiser votre capital
- Imposition concentrée sur quelques années si sortie en une fois
La sortie en rente viagère
Définition
Votre assureur vous verse un revenu régulier (mensuel, trimestriel, annuel) jusqu'à votre décès, quoi qu'il arrive. Le montant de la rente est calculé en fonction de l'encours et de votre espérance de vie à la date de conversion.
Avantages
- Revenu garanti à vie : impossible d'épuiser son capital même en vivant très longtemps
- Sécurité psychologique importante
- Options d'annuités garanties (versement aux héritiers si décès prématuré) ou de réversion au conjoint
Inconvénients
- Capital aliéné : vos héritiers ne récupèrent rien (sauf réversion souscrite)
- Les taux de conversion en rente sont actuellement bas (taux technique proche de 0 %)
- Irréversible une fois la rente mise en service
- Imposée comme une pension (barème IR après abattement 10 %)
La sortie mixte : capital + rente
Rien n'oblige à choisir entre l'un ou l'autre. Une stratégie courante consiste à :
- Convertir 50 % à 70 % de l'encours en capital pour disposer de liquidités immédiates et réinvestir sur une assurance vie
- Convertir 30 % à 50 % en rente viagère pour garantir un socle de revenus réguliers à vie
Comment choisir entre capital et rente ?
| Votre situation | Option recommandée |
|---|---|
| Vous avez une pension obligatoire suffisante | Capital (liberté d'utilisation) |
| Vous avez peu de revenus garantis à la retraite | Rente (sécurité) |
| Vous avez des héritiers à qui transmettre | Capital |
| Vous avez une espérance de vie longue (antécédents familiaux) | Rente |
| Vous avez une TMI élevée à la retraite | Capital fractionné sur plusieurs années |
| Vous souhaitez réduire la gestion en retraite | Rente |
Questions fréquentes sur la sortie du PER
Vaut-il mieux sortir en capital ou en rente ?
Le capital laisse la liberté d'utiliser et de transmettre l'épargne. La rente viagère garantit un revenu à vie, mais le capital n'est pas transmis, sauf réversion ou annuités garanties. Les deux se combinent. Le tableau « Comment choisir » vous oriente selon votre situation.
Peut-on débloquer son PER avant la retraite ?
Oui, dans 7 cas : décès du conjoint ou partenaire de Pacs, invalidité du titulaire, de ses enfants ou de son conjoint, affection grave ou handicap d'un enfant à charge, surendettement, fin des droits au chômage ou de mandat social, liquidation judiciaire d'une activité non salariée, achat de la résidence principale. Fiscalité : voir le déblocage anticipé.